Il terzo dei 17 figli di un ricco banchiere, David Ricardo (1772–1823) è stato diseredato all'età di 21, dopo aver sposato un quacchero contro la volontà dei suoi genitori. Divenne un agente di cambio e fatto così bene che si ritirò a 42 per concentrarsi sulla scrittura e politica. Un amico di colleghi economisti classici Thomas Malthus e Jean-Baptiste Say (vedi legge di Say), ha sviluppato molte teorie economiche che sono ancora in uso oggi. il più influente era vantaggio comparativo, la teoria su cui si fonda il caso per il libero scambio. Nel suo libro del 1817, principi di economia politica e tassazione, ha delineato una teoria della distribuzione della produzione in un'economia. In questo egli ha sostenuto che l'allocazione dei fattori della produzione a qualsiasi area di attività economica è determinato dal livello di affitto economico che possono essere guadagnato da esso. Come questo cade gradualmente a causa dei rendimenti decrescenti, capitale e altre risorse per spostare verso progetti più redditizi. Esaminò la scissione tra salari e profitti, sostenendo che "non ci può essere nessun aumento nel valore del lavoro senza un calo dei profitti". Inoltre ha sostenuto che i cambiamenti in disavanzo non hanno interessato il livello della domanda in economia (equivalenza Ricardiana).