Una formula per la valutazione di opzioni finanziarie. La sua invenzione ha permesso una sognata di precisione nei prezzi delle opzioni (che finora era stato fatto utilizzando regole empiriche grezzi) e probabilmente ha reso possibile la crescita esplosiva dei mercati per opzioni e altri derivati che hanno avuto luogo dopo la formula divenne ampiamente usata nei primi anni settanta. Myron Scholes e Robert Merton ricevettero il premio Nobel per l'economia per la loro parte nell'ideare la formula; loro co-inventore, Fischer Black (1938-95), era ineleggibile, essendo morto.