Un contributo fondamentale alla crescita economica. La grande sfida per le imprese e i governi è di farlo accadere più spesso. Anche se nessuno è del tutto sicuro perché l'innovazione prende posto, nuove teorie della crescita endogena provare al modello del processo di innovazione, anziché ficcatevelo accade per motivi inspiegabili, esogeni. Il ruolo degli incentivi sembra essere particolarmente importante. Anche se alcune innovazioni sono il risultato di scienziati e altri impegnati nel perseguimento nobile di know¬ledge, di più, soprattutto le loro applicazioni commerciali, sono il risultato di imprenditori che cercano il profitto. Joseph Schumpeter, un praticante leader dell'economia austriaca, questo è descritto come un processo di "distruzione creativa". Una ditta Innova con successo e viene ricompensata con insolitamente alti profitti, che a sua volta incoraggia rivali a venire con un'innovazione superiore. Per incoraggiare l'innovazione, gli innovatori devono realizzare un profitto decente, altrimenti che non incorrerà, rischio e spese di cercare di venire con innovazioni utili. La maggior parte dei paesi hanno brevetti e altre leggi di proteggere la proprietà intellettuale, che permettono di innovatori godere di un monopolio (solitamente temporaneo) sulla loro innovazione. Gli economisti non sono d'accordo sopra come lungo che la protezione dovrebbe durare, dato le inefficienze derivanti da qualsiasi monopolio. Per la maggior parte della seconda metà del XX secolo, i governi ha svolto un ruolo cruciale nel finanziamento e dirigere la ricerca pura e la fase iniziale di sviluppo. Nel 1980, tuttavia, modifiche legali negli Stati Uniti si è iniziato a ridurre questo ruolo. Un cambiamento finalizzato a uscire lo sviluppo tecnologico e i laboratori nazionali del paese finanziati dallo stato. Un altro permesso di università, istituti di ricerca non-profit e piccole imprese facendo ricerche sotto contratto di governo per mantenere le tecnologie che avevano sviluppato ed applicare per i brevetti in nome proprio. Questo sembra aver contribuito ad un aumento nell'innovazione negli Stati Uniti, come governo ricercatori e professori universitari ha collaborato con società esterne, o ha iniziato la propria. Sperando in risultati simili, molti altri paesi hanno seguito il vestito. È innovazione tutti che è incrinata fino ad per essere, o è cambiamento solo per amor di cambiamento? Alcuni anni fa, Robert Solow, un economista premio Nobel, ha osservato che "si può vedere il computer età ovunque questi giorni tranne nelle statistiche di produttività". Anche se la nuova tecnologia informatica chiaramente aveva colpito imprese e persone in modo evidente e visibile, il rallentamento della crescita della produttività che aveva afflitto l'economia americana dal 1970 non sembra avere stato stornato. Credenti nella nuova economia ha sostenuto che il "paradosso di Solow" non regge più vero; negli anni novanta, la rivoluzione informatica ha iniziato a consegnare la crescita della produttività a lungo promessa. Anche così, questo dimostra che l'innovazione può richiedere molto tempo a consegnare la merce.