Aumento dei prezzi, su tutta la linea. Inflazione significa meno bang per il dollaro, come esso Erode il potere d'acquisto di un'unità di valuta. L'inflazione si riferisce solitamente ai prezzi al consumo, ma può anche essere applicato ad altri prezzi (merci all'ingrosso, salari, beni e così via). Solitamente è espressa come un tasso percentuale annuo del cambiamento su un numero di indice. Per gran parte della storia umana, l'inflazione non è stata una parte importante della vita economica. Prima di 1930, i prezzi erano più probabili di cadere come aumento durante qualsiasi dato anno e a lungo termine questi alti e bassi di solito vanificata ogni altro. Al contrario, entro la fine del XX secolo, 60 anni americani avevano visto i prezzi aumentano di oltre il 1.000% nel corso della loro vita. Il periodo più spettacolare dell'inflazione nei paesi industrializzati ha avvenuto durante gli anni settanta, in parte come conseguenza di bruschi aumenti dei prezzi del petrolio attuati dal cartello dell'OPEC. Anche se questi paesi principalmente hanno riguadagnato il controllo sopra l'inflazione negli anni ottanta, ha continuato ad essere fonte di gravi problemi in molti paesi in via di sviluppo. L'inflazione non farebbe più danni se fosse prevedibile, come ognuno potrebbe costruire nel loro processo decisionale la prospettiva di prezzi più elevati in futuro. In pratica, è imprevedibile, il che significa che le persone sono spesso sorpresi dagli aumenti dei prezzi. Questo riduce l'efficienza economica, non meno importante perché la gente prende meno rischi per ridurre al minimo le probabilità di soffrire di uno shock di prezzo troppo severamente. Più velocemente del tasso d'inflazione, più difficile è prevedere l'inflazione futura. Infatti, questa incertezza può causare la gente a perdere fiducia in una valuta come una riserva di valore. Ecco perché iper-inflazione è così dannoso. La maggior parte dei economisti concordano che un'economia è più probabile di funzionare in modo efficiente se l'inflazione è bassa. Idealmente, la politica macroeconomica dovrebbe mirare per la stabilità dei prezzi. Alcuni economisti sostengono che un basso livello di inflazione può essere una buona cosa, tuttavia, se si tratta di un risultato di innovazione. Nuovi prodotti vengono lanciati a prezzi elevati, che vengono rapidamente attraverso la concorrenza. La maggior parte dei economisti stimano che la deflazione (calo medio dei prezzi) è meglio evitare. Per mantenere bassa l'inflazione è necessario conoscere ciò che essa provoca. Gli economisti hanno un sacco di teorie, ma nessuna conclusioni assolutamente in ghisa. Inflazione, Milton Friedman una volta ha detto, "è sempre e dovunque un fenomeno monetario". I monetaristi i conti che per stabilizzare i prezzi, che il tasso di crescita dell'offerta di moneta deve essere attentamente controllato. Tuttavia, questa implementazione ha dimostrato difficile, come il rapporto tra le misure della riserva monetaria identificati dai monetaristi e il tasso di inflazione ha abbattuto in genere, non appena i politici hanno cercato di destinarli. Economisti keynesiani ritengono che l'inflazione può verificarsi indipendentemente dalle condizioni monetarie. Altri economisti concentrano sull'importanza di fattori istituzionali, ad esempio se il tasso di interesse viene impostato dai politici o (preferibilmente) di una banca centrale indipendente, e se quella banca centrale è impostato un obiettivo di inflazione. C'è una relazione tra inflazione e il tasso di disoccupazione? Nel 1950, la curva di Phillips sembrava indicare che i politici potevano commerciare fuori più alta inflazione bassa disoccupazione. Esperienza successiva ha suggerito che, sebbene gonfiare l'economia potrebbe abbassare la disoccupazione nel breve periodo, nel lungo periodo è finito con disoccupazione almeno alto come prima e la crescente inflazione pure. Poi gli economisti si avvicinò con l'idea del NAIRU (non accelerare inflazione tasso di disoccupazione), il tasso di disoccupazione sotto il quale l'inflazione comincerebbe ad accelerare. Tuttavia, negli anni novanta, in entrambi gli Stati Uniti e Regno Unito, il tasso di disoccupazione è sceso ben di sotto di quello la maggior parte dei economisti pensiero fosse il NAIRU ancora l'inflazione non raccogliere. Questo ha causato alcuni economisti sostengono che tecnologico e altre modifiche battuti dalla nuova economia ha significato che l'inflazione era morto. Tradizionalisti ha detto che è stato semplicemente appoggiato.